新三板年報披露新增商譽題 已有55家公司作了解答

2019-03-29 09:46 上海證券報

   截至3月28日,新三板已有612家公司披露了2018年的業績,其中披露商譽情況的有55家,計提商譽減值準備的公司有11家,所占比例較小。其中,商譽減值準備計提金額最大的是新銳英誠的2370.17萬元,計提金額最小的是萬德智新,僅3.71萬元。明確提到商譽減值對凈利潤造成負面影響的公司有3家,分別是伊菲股份、交大鐵發及新銳英誠。

   當前正值新三板公司年報集中公布之際,全國股轉公司此前首次明確了商譽減值需在2018年年報中披露。

   截至3月28日,新三板已有612家公司披露了2018年的業績,其中披露商譽情況的有55家,計提商譽減值準備的公司有11家。從統計看,掛牌公司總體商譽規模較低,但也有部分公司商譽規模較大,直接導致公司利潤大幅下降或由盈轉虧。

   全國股轉公司表示,將進一步加強監管力度,采取多項措施,引導掛牌公司減少高溢價并購重組,切實防范商譽減值風險。

   掛牌公司商譽規模較低

   據統計,目前新三板掛牌公司共有10361家,已經披露2018年年報的共有612家,其中存在商譽情況的有55家,計提商譽減值準備的公司僅11家,所占比例較小。

   全國股轉公司的數據也印證了這一點。上周五,全國股轉公司發文稱,新三板公司2018年半年報中共有1075家公司的合并報表中存在商譽,占已披露2018年半年報掛牌公司總數的10.51%,低于A股市場。

   從占凈資產比重看,1075家掛牌公司商譽總額占其2018年半年度凈資產總額的8.72%,其中有34家公司商譽金額占凈資產比重超過50%。因此,新三板公司的商譽規模與覆蓋率均不高。

   數據顯示,已經披露年報的新三板公司中,商譽金額在1000萬元以下的有38家,金額過億元的僅有2家,分別是神州優車與東星醫療。東星醫療的商譽金額為3億元,占比為51.73%。

   東星醫療2018年年報顯示,2017年,公司收購了常州威克醫療器械有限公司,報告期內形成商譽2.99億元,加上此前投資的蘇州三豐原創醫療科技有限公司,共計商譽3億元。公司對相關資產進行了減值測試,發現威克醫療的營業收入呈現上升趨勢,目前處于高速增長期,且客戶都較為穩定,因此,公司收購威克醫療形成的商譽本期不存在減值。

   并購慎重 防范風險

   商譽減值是指對企業在合并中形成的商譽進行減值測試后,確認相應的減值損失,這與并購交易中對標的資產的估值、交易作價有密切的關系。全國股轉公司的數據顯示,2018年,掛牌公司共進行47次重大資產重組,較2017年下降59.1%;涉及交易金額為48.7億元,同比下降70.9%。因此,商譽增量減值風險降低。

   根據記者統計,目前新三板有11家公司計提商譽減值準備,其中計提金額最大的為新銳英誠的2370.17萬元,計提金額最小的是萬德智新,僅3.71萬元。

   11家公司中,記者還發現了明星公司天地壹號的身影。根據天地壹號的2018年年報,公司去年實現營收21.17億元,歸屬于掛牌公司股東凈利潤為3.40億元,資產總計為26.67億元。

   年報顯示,天地壹號進行投資從而形成商譽的3家公司分別是山西老陳壹號生物科技有限公司、承德紅源果業有限公司、巴馬世界長壽村度假旅游發展有限公司,去年初商譽總額為993.87萬元,報告期內,僅對承德紅源果業有限公司計提了減值61.04萬元,其余并未出現減值情況。由此可見,天地壹號的商譽減值金額占總資產比例很低。

   明確提到商譽減值對凈利潤造成負面影響的公司有3家,分別是伊菲股份、交大鐵發及新銳英誠。

   伊菲股份2018年凈利潤為-1662.90萬元,主要是由于營業成本的提高,毛利率下降,商譽資產減值。交大鐵發去年的凈利潤雖未虧損,但下滑58.05%,商譽減值為最主要的原因。

   新銳英誠去年凈利潤由盈轉虧,公司在2018年年報中表示,主要是公司銷售毛利下降以及大額計提商譽減值準備導致營業利潤大幅下降所致。根據其年報,形成商譽事項的是參股子公司北京新銳廣訊科技有限公司,形成商譽金額2370.17萬元,根據機構評估,將進行全額計提減值準備。這家子公司報告期內凈虧損114.75萬元,營收僅為96.16萬元。

   商譽是否發生減值主要看被投資標的的經營好壞,這就相當考驗公司并購的出發點、并購的邏輯以及與標的之間的業績承諾等。從全國股轉公司的數據來看,新三板公司商譽減值增量風險雖然不高,但仍有個別公司的商譽減值風險較大,有些企業的商譽甚至超過凈資產。因此,全國股轉公司已經對這些公司采取了公開問詢或要求反饋說明等方式的監管。

責編:徐娜
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